百度发债10亿美元应对91无线收购

　　近年来，用户向移动互联网迁移已成大势所趋，各家互联网大佬也纷纷打起了移动端的主意。

　　上月，百度宣布全资收购网龙旗下91无线业务，购买总价19亿美元。不到半个月，百度再宣布发行10亿美元五年期债券，成为中国企业最近两个月来规模最大的海外公司债发行活动。

　　然而“不差钱”的百度缘何需要发放债券来融资，业内人士称旨在“节税”。

　　发债为节税

　　百度将发行10亿美元五年期债券，尽管百度在公告中并未提及91无线，但外界纷纷猜测此举乃是为收购91无线融资。

　　此次发行的是高级无担保债券，由高盛集团和摩根大通担任债券发行交易的承销商。根据百度发布的公告显示，该批债券的票面息率为3.250%，但按面值的99.835%发行，实际收益率为3.286%，比美国同期限国债高1.9个百分点。

　　这是继去年11月后，百度首次在海外发行债券，也是中国企业最近两个月来规模最大的海外公司债发行活动。

　　百度最新出炉的第二季度财报披露，截至2013年6月30日，百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币340.69亿元(约合55.51亿美元)。百度第二季度净运营现金流和资本支出分别为人民币32.05亿元(约合5.222亿美元)和人民币5.478亿元(约合8930万美元)。

　　在现金流充裕的情况下，“不差钱”的百度缘何打起了发债的主意?

　　穆迪投资者服务(Moody’sInvestorsService)的一份报告显示，尽管百度有足够的现金进行这笔19亿美元的收购案，其选择了进行海外债券发行是为了进行“节税”。而穆迪亦将百度的债券评级定为A3，较垃圾级高出4级。

　　本月早些时候，百度宣布拟以19亿美元收购移动应用商店运营商91无线全部股权，借此抢占移动互联网入口。如果交易成功，这将成为国内互联网史上最大手笔的收购案。

　　新帅上任推91无线整合

　　用户向移动互联网迁移已是大势所趋，百度近年来在此方面亦是动作频频。

　　去年底，百度B轮单方投资安卓手机刷机工具卓大师，金额将近5000万元;随后有传闻称百度将以1500万美元全资收购移动操作系统点心;时至今年，百度又将目光投向其他移动入口，其旗下移动娱乐平台多酷收购手机游戏资讯站口袋巴士的谈判已接近完成，而后百度宣布以19亿美元收购91无线更是震惊了无数同行“小伙伴”。

　　昨日，百度再度放出消息，宣布晋升百度移动-云事业部29岁总经理李明远为副总裁，分管移动业务。“百度历史上最年轻副总裁”的噱头也为其赚足了“回头率”。据知情人士透露，百度收购91无线与李有着很大关系，晋升也意味着将由他主导进一步完成对91无线的整合。

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